Investing.com — İsviçreli reasürans şirketi Swiss Re AG (SIX:SRENH), Çarşamba tarihli bir notta J.P. Morgan tarafından “ağırlık ver” seviyesinden “nötr” seviyesine düşürüldü. Analistler, rakiplere kıyasla göreceli değerleme endişelerini gerekçe göstererek fiyat hedeflerini 170 CHF’den 160 CHF’ye indirdi.
Aracı kurum, Swiss Re’nin son yıllarda işini güçlendirmede önemli ilerleme kaydettiğini belirtti.
Şirket, kazançlarda dayanıklılığı artırdı. Daha muhafazakar ve ulaşılabilir hedefler belirledi. IFRS 17 kapsamında rezerv uygulamalarını rakipleriyle uyumlu hale getirdi.
2020’den bu yana reasürörü etkileyen ABD hasar risklerine bağlı önemli bir sorun, yeni CEO tarafından hızlı bir şekilde çözüldü.
Bu iyileştirmelere rağmen, Swiss Re’nin değerlemesi keskin bir şekilde yükseldi. Bloomberg’in iki yıllık ileriye dönük kazanç tahminlerine göre, hisse senedi şu anda Munich Re’ye göre bir prim ve Hannover Re’ye göre sadece küçük bir iskonto ile işlem görüyor.
Analistler, Hannover Re ve Munich Re’nin tutarlı performans konusunda daha uzun geçmişleri nedeniyle daha yüksek değerleme çarpanlarına sahip olmaları gerektiğini savundu.
Bu düşüş, görüşte bir tersine dönüşten ziyade bir duraklamayı yansıtıyor. Analistler, Swiss Re’nin başarılı dönüşümünü ve daha güçlü temellerini kabul etti. Ancak hisselerin toparlanmanın büyük kısmını fiyatlandırdığını ve rakiplere kıyasla göreceli yükseliş potansiyelini sınırladığını vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
